由美国次贷危机引起的美国金融危机已经发展为国际金融危机。金融是经济的血脉，国际金融危机对我国也产生了不同程度的影响，关系到广大人民群众的生计。这就不能不引起人们的思考：这次金融危机是怎样发生和演变的？它带给我们一些什么样的警示？笔者意图提出一些粗浅的看法，与读者共同探讨。

　　首先，值得思考的是美国这次金融危机的根源。实际上，次贷危机只是这次金融危机的导火索，华尔街的贪婪所导致的道德滑坡、金融衍生产品的过度滥用以及金融监管的缺失，才是这次美国金融危机的直接原因。

　　2001年后，为刺激房地产市场，美国降低次贷的申请标准，简化申请程序，许多原先无法获得普通贷款的低收入群体大量通过次贷购房，从而人为造成房地产市场的虚假繁荣。但问题不止于此。由于次贷发放机构通常无法通过吸收存款获得资金，为获得流动性，它们便将具有特定期限、利率等特征的次贷汇集成一个贷款池，以此作为现金流支持，发行住宅按揭贷款支持证券（MBS）。这种证券被划分为不同等级重新打包，成为发行资产支持型按揭债务权益（ABC CDO）的按揭品。这种分割后再分割的“金融创新”可能不止一次，实际是多次分割成多层衍生产品。同时，为防止违约发生，华尔街近些年创造了信用违约掉期（CDS）这个转嫁风险的手段，将风险转给保险公司，并在短短数年将这个市场发展到超过60万亿美元。于是问题就发生了。2005年后，美元利率不断走高，美国经济增速下滑，房价在2006年中期见顶后大幅回落，次贷的违约率开始上升，以次贷资产为基础资产的支持证券以及多层的衍生品以及CDS估值体系迅速崩溃且无法出售，金融机构资产迅速减值，流动性不足甚至资不抵债。

　　如果没有环环相扣的金融衍生品，房价涨落只影响房地美、房利美两家次贷机构，由于华尔街的贪婪，结果从次贷开始，形成了一连串金融衍生品，一环套一环，源头垮掉，整个链条全部断裂。在房价上涨时，信贷金融衍生品呈现高收益低风险的特征，次贷发行商和承销商发行、承销更多次贷和债券产品获取中间服务费；对冲基金使用数十倍的融资杠杆投资这些高收益产品，进行套利交易，直至市场无法持续时大规模从这个领域撤离；华尔街的投资银行使用近30倍的资本杠杆追求最大化的股权收益比，从而给投行的高管每年数千万甚至上亿美元的薪水，金融危机爆发，这些高管可以潇洒离去，让纳税者为美国政府上万亿美元的救市计划埋单。最近揭露的纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫案件，就是华尔街贪婪的一个例证，他通过操纵一只对冲基金，使投资者损失至少500亿美元。

　　华尔街的贪婪导致的国际金融危机，引起人们对银行社会责任的思考。如前所述，金融是经济的血脉，金融业践行社会责任与否，直接关系到社会经济发展与人民的经济利益。对于一个“资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好，具有国际竞争力的现代化股份制商业银行”来说，只有本着公平竞争、诚实守信的原则，对社会承担必要的责任和义务，才会得到社会的认同，提升自己的形象和声誉，才会在国际银行业竞争全面加剧的格局下具有竞争优势，并取得良好的经营绩效。我们看到，西方许多银行是重视社会责任管理的，不少银行还成立了专门的道德委员会。例如在英国，从2003年9月起，汇丰集团在董事会中增加了与审计委员会、提名委员会和薪酬委员会并列的社会责任委员会，负责监督社会责任履行情况和可持续发展政策实施情况。但是，要看到，在西方金融发展史上，投机取巧、贪婪成性，往往成为某些银行家的代名词。一旦遇到高额利润的诱惑，他们就把社会责任、职业道德置诸脑后。这是值得我们高度警惕的。中国银行(2.93,-0.07,-2.33%,吧)业在国际交往与合作中，除了自身严守职业道德与社会责任，还要防范与警惕对方的操守，以免使自身和国家利益受到损失。